بر اساس تازهترین گزارش موسسه «مورنینگاستار»، صندوقهای سرمایهگذاری پایدار جهانی در سهماهه سوم سال ۲۰۲۵ با خروج خالص حدود ۵۵ میلیارد دلار مواجه شدند. بخش عمدهای از این خروج سرمایه به دلیل انتقال داراییهای یک صندوق بازنشستگی بریتانیایی از صندوقهای تحت مدیریت «بلکراک» به سبدهای اختصاصی ESG همین شرکت بوده است.
با وجود اینکه انتقال داراییهای بلکراک سهم زیادی در رقم خروج سرمایه داشته، حتی بدون درنظرگرفتن این مورد نیز، صندوقهای پایدار جهانی حدود ۷.۲ میلیارد دلار خروج خالص ثبت کردهاند؛ در حالیکه در فصل قبل ۶.۲ میلیارد دلار ورود سرمایه گزارش شده بود.
به گفتهی «هورتنس بیوای»، رئیس تحقیقات سرمایهگذاری پایدار در «مورنینگاستار ساستینالیتیکس»، این ارقام ظاهراً منفی، داستان پیچیدهتری را پنهان میکنند: «در شرایط عدم قطعیت اقتصاد کلان و نوسانات ژئوپلیتیکی، شاهد جابهجاییهای گستردهای میان استراتژیهای درون شرکتهای مدیریت دارایی و ورود سرمایهها به سبدهای نهادی سفارشی هستیم.»
در سطح منطقهای، داراییهای صندوقهای پایدار در آسیا (بهجز ژاپن) در سهماهه سوم ۲۰۲۵ با رشد ۲ درصدی به ۸۰ میلیارد دلار رسید. چین با ۴۲ درصد، تایوان با ۳۷ درصد و کرهجنوبی با ۱۰ درصد بزرگترین بازارهای منطقه بودند. با این حال، تعداد عرضههای جدید به پایینترین سطح از سال ۲۰۲۱ رسید و تنها سه صندوق جدید – همگی در چین – راهاندازی شدند.
در ژاپن، روند خروج سرمایه از صندوقهای پایدار برای سیزدهمین فصل پیاپی ادامه یافت، هرچند رشد بازار باعث شد مجموع داراییها در حدود ۲۳ میلیارد دلار ثابت بماند.
در اروپا نیز صندوقهای پایدار (بهاستثنای بلکراک) با خروج خالص ۳.۱ میلیارد دلار مواجه شدند، در حالیکه در فصل قبل ۱۱.۳ میلیارد دلار ورود سرمایه داشتند. در ایالات متحده نیز دوازدهمین فصل پیاپی خروج سرمایه ثبت شد، هرچند با کاهش نسبی به ۵.۱ میلیارد دلار.
بیوای هشدار داد: «اشتیاق سرمایهگذاران به صندوقهای ESG در مواجهه با واکنشهای منفی سیاسی و تغییرات مقرراتی، همچنان در معرض آزمون قرار دارد.»
تنها بخش مثبت در این میان، صندوقهای با درآمد ثابت بودند که موفق شدند در سطح جهانی حدود ۱۲.۵ میلیارد دلار جذب سرمایه داشته باشند.
