مروری بر محتوای خبر
در کنفرانس انجمن سرمایهگذاری مسئولانه کانادا، کارشناسان تأکید کردند که درک دقیق افشاهای ESG و نحوه رتبهبندی آنها برای مشاوران مالی و مشتریانشان امری حیاتی اما پیچیده است. با این حال، مشاوران در صورت شناخت درست منابع اطلاعاتی و انتظارات مشتریان، میتوانند سردرگمی در این زمینه را کاهش دهند.
بریانـا لی، مشاور ارشد حقوقی در کمیسیون اوراق بهادار انتاریو (OSC)، گفت نام یک صندوق سرمایهگذاری به تنهایی کافی نیست و باید اطلاعات افشاشده دقیق آن بررسی شود. او توصیه کرد که مشاوران بررسی کنند:
- آیا صندوق واقعاً به هر سه بُعد محیطزیست، مسائل اجتماعی و حاکمیت شرکتی توجه دارد یا فقط بر یکی از آنها متمرکز است؟
- سطح و نقش ESG در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری چگونه تعریف شده است؟ آیا ESG اولویت اصلی صندوق است یا صرفاً به عنوان یکی از چندین فاکتور در نظر گرفته شده؟
- از چه فیلترهای منفی استفاده میشود؟ آیا صندوق بهطور کامل از سرمایهگذاری در صنایع خاص پرهیز میکند یا تنها تا درصدی ناچیز (مثل ۰٫۵ درصد) در آن صنایع مشارکت دارد؟
لی تأکید کرد که مطالعه دقیق جزئیات در بروشور صندوقها، از جمله موارد استثنا، برای تعیین مطابقت با ارزشها و ترجیحات مشتریان ضروری است.
نقش آژانسهای رتبهبندی ESG
کلارک بار، رئیس بخش روششناسی در Morningstar Sustainalytics، گفت که رتبهبندیها بخشی از این بررسیها را به جای مشاوران انجام میدهند و میتوانند نقطه شروع خوبی باشند. اما او هشدار داد که باید به دقت روششناسی هر رتبهبندی مطالعه شود، زیرا برخی از آنها تنها میزان مدیریت ریسک ESG را ارزیابی میکنند، نه تأثیر واقعی ESG.
متیو کن، مشاور ارشد بینشهای رفتاری در OSC، تأکید کرد:
«سرمایهگذاران باید آگاه باشند که بسیاری از رتبهبندیهای ESG، میزان مدیریت ریسک را نشان میدهند نه تأثیر واقعی اقدامات بر محیطزیست یا جامعه.»
وی خاطرنشان کرد که دادههای پشت رتبهبندیها ممکن است ناقص یا نیازمند بهروزرسانی باشد و مقایسه آنها در صنایع مختلف هم چالشبرانگیز است.
چالشهای مشاوران در دنیای سرمایهگذاری مسئولانه
لور میلارد، مشاور ارشد شرکت Desjardins، گفت:
«سرمایهگذاری مسئولانه یک مفهوم چتری است که رویکردهای بسیار متفاوتی را شامل میشود، از گزینههای ساده و پایه گرفته تا مدلهای بسیار پیچیده و تخصصی.»
او افزود که نبود یک چارچوب واحد، تعداد زیاد محصولات، و تفاوت دیدگاههای مشتریان در دنیای امروز که روز به روز قطبیتر میشود، کار مشاوران را دشوارتر کرده است.
متیو کن در پایان تأکید کرد که با وجود نگرانیها درباره سبزشویی و پیچیدگیهای موجود، مشاوران نباید از یادگیری بیشتر در حوزه ESG عقبنشینی کنند:
«هرچه دانش مشاور بیشتر باشد، اعتماد مشتری افزایش مییابد و این اعتماد مسیر سرمایهگذاری مسئولانه در آینده را هموار میکند.»
